“Avem o prevedere in contractul de administrare ca sa listam Fondul Proprietatea in 90 de zile de la preluarea administrarii, iar daca AGA in care Franklin Templeton urmeaza sa fie numita administrator se va desfasura in septembrie, listarea s-ar putea face in ianuarie 2011,” a precizat Greg Konieczny, coordonator al biroului din Romania al Franklin Templeton. “Suntem nerebdatori, dar am invatat ca in Romania este nevoie de rabdare pentru a rezolva lucrurile,” adauga Mark Mobius, presedinte executiv al Diviziei de investitii pe pietele emergente din compania Franklin Templeton, citat de “Ziarul financiar“. “A fost o decizie importanta pentru Guvern sa ne numeasca administratori, ceea ce pune presiune asupra noastra. Nu suntem suparati, dar ne-am dori ca lucrurile sa mearga mai repede.”

Mark Mobius a venit la Bucuresti la o intalnire cu analistii Franklin Templeton de pe principalele piete emergente unde grupul are investitii si a intarit interesul pentru piata romaneasca de capital. “Vrem sa devenim unul dintre cei mai importanti investitori din sectorul imobiliar din Romania,” a declarat Mobius, citat de ziarul “Bursa“. “Piata imobiliara este subevaluata acum. Noi avem bani de investit in Romania. Una din conditiile in baza carora ni s-a acordat mandatul de administrator al Fondului Proprietatea a fost promovarea pietei de capital din Romania. Vrem sa crestem lichiditatea pietei locale. Ne uitam la sectorul bancar, care este foarte interesant, actiunile sunt foarte ieftine in acest moment, iar perspectivele sunt bune.”

Potrivit unui comunicat postat pe site-ul institutiei in 19 iulie 2010, Fondul Proprietatea mai asteapta doar inregistrarea la Registrul Comertului a diminuarii capitalului social prin anularea actiunilor pe care Ministerul Finantelor Publice nu le-a mai subscris. “Temeiul juridic pentru a fi facuta aceasta operatiune este Legea 142/2010, recent intrata in vigoare,” se precizeaza in comunicat. “Estimam ca aceasta operatiune sa fie inregistrata la Registrul Comertului cel mai tarziu saptamana viitoare.”

Conducerea Fondului Proprietatea a anuntat ca, pentru a evita dublarea cheltuielilor, va organiza o singura Adunare Generala a Asociatilor, pe a carei ordine de zi sa fie inscrisa “distribuirea dividendelor pentru exercitiul financiar aferent anilor 2008 si 2009, alaturi de modificarea Actului constitutiv al SC Fondul Proprietatea SA si de numirea Franklin Templeton Investment Management Limited ca administrator unic”.

Comunicatul din 19 iulie 2010 al Fondului Proprietatea

Legea care aproba modificarile Ordonantei 81/2007 a fost promulgata in 9 iulie de presedintele Romaniei si va intra in vigoare dupa publicarea in Monitorul Oficial. Conducerea Fondului Proprietatea urmeaza sa convoace Adunarea Generala a Actionarilor, in care se vor lua decizii importante: validarea ca administrator a companiei Franklin Templeton, stabilirea cuantumului dividendelor pe profitul din 2008 si 2009, precum si listarea la bursa. Ministerul Finantelor Publice, care detine 53,87 % din actiunile Fondului Proprietatea a anuntat deja ca va propune ca intregul profit sa fie distribuit actionarilor, sub forma de dividende, idee agreata pana acum si de Franklin Templeton.

Pentru a pregati listarea la bursa, conducerea Fondului Proprietatea a anuntat organizarea unei licitatii, in care se va alege o firma care sa intocmeasca situatiile financiare individuale si consolidate ale FP, in conformitate cu IFRS, pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2009. “Odata ce toate formalitatile legale vor fi finalizate, asteptam cu interes sa ne incepem rolul de administrator de investitii,” a declarat Mark Mobius, presedinte executiv al Franklin Templeton Asset Management, citat de “Ziarul financiar”. Pana la listarea la bursa, Fondul Proprietatea asteapta finalizarea procedurilor de inregistrare la CNVM, moment care va coincide cu publicarea primei valori a activului net (VAN). “Daca vom primi avizul de inregistrare in august, prima valoare oficiala a activului net, potrivit legilor romanesti, va fi disponibila la mijlocul lunii august,” a precizat Mark Mobius.

Aprobarea de catre plenul Parlamentului a modificarilor Ordonantei 81/2007 va debloca distribuirea dividendelor Fondului Proprietatea, insa micii actionari vor avea putine motive de bucurie. La viitoarea adunare generala a actionarilor, reprezentantii Ministerului Finantelor Publice intentioneaza sa propuna distribuirea integrala, sub forma de dividende, a profitului pe 2008 si 2009, care se ridica la 1,19 miliarde de lei (aproximativ 283 milioane de euro). Conform calculelor efectuate de “Ziarul financiar”, la o valoare a dividendului de 0,08 lei/actiune, pentru doi ani, cea mai mare suma va fi incasata chiar de Ministerul Finantelor Publice – 700 de milioane de lei (167 milioane de euro).

“Mostenitorii familiei Malaxa, cei mai importanti actionari privati ai Fondului Proprietatea, ar putea primi dividende in valoare de 76 de milioane de lei (peste 18 milioane de euro),” scrie “Ziarul financiar”. Fondul american de investitii Cartesian, unul din primele fonduri straine care au cumparat actiuni la Fondul Proprietatea, ajungand sa detina 2,85 % din capital, va primi 32,4 milioane de lei (peste 7,5 milioane de euro). SIF Moldova, care detine peste 80 de milioane de actiuni, va primi dividende de 6,4 milioane de lei (peste 1,5 milioane de euro). John Chrissoveloni, care a primit 17 milioane de actiuni la Fondul Proprietatea, ca despagubiri pentru proprietatile confiscate de comunisti, va incasa dividende in valoare de 1,36 milioane de lei (peste 320.000 de euro). Printre cei care vor incasa sume considerabile se numara chiar actualul presedinte al Fondului Proprietatea, Ionut Popescu, care a ajuns sa detina 16,6 milioane de actiuni FP si va incasa dividende in valoare de 1,32 milioane de lei (peste 300.000 de euro).

“Actionarii au asteptat ani de zile ca despagubirile pe care le-au primit sub forma de actiuni la Fond sa aiba valoare,” a declarat John Chrissoveloni, citat de “Ziarul financiar”. “Dividendele vor fi mai mult decat binevenite, avand in vedere ca mare parte din actionarii privati sunt persoane in varsta, cu situatie financiara dificila. Cu toate acestea, nu trebuie sa scapam din vedere faptul ca distribuirea dividendelor va lasa Fondul cu visteria aproape goala. Este mult mai bine sa creem valoare Fondului si sa urgentam instalarea lui Franklin Templeton la Fond, decat sa traim din dividende.” Foarte bizara este, totusi, atitudinea reprezentantilor Franklin Templeton, viitorul administrator al Fondului Proprietatea, care s-au declarat de acord cu propunerea Ministerului de Finante, de impartire a intregului profit sub forma de dividende.

Proiectul de lege privind modificarea Ordonantei 81/2007 a fost inscris pe ordinea de zi a Parlamentului in sedinta din 23 iunie 2010 si a fost adoptat in forma propusa de raportul comun al Comisiilor Juridice si de Buget Finante. Legea va fi trimisa presedintelui Romaniei pentru promulgare, urmand sa fie publicata in Monitorul Oficial. “Estimam ca publicarea se va produce in a doua jumatate a lunii iulie,” se precizeaza in comunicatul Fondului Proprietatea, semnat de Ionut Popescu. “Imediat dupa intrarea in vigoare a legii, va fi convocata Adunarea Generala a Actionarilor (sfarsitul lunii august sau inceputul lunii septembrie), care va avea pe ordinea de zi teme ca modificarea actului constitutiv pentru preluarea administrarii Fondului Proprietatea de catre Franklin Templeton, stabilirea marimii dividendelor aferente anilor 2008 si 2009, precum si listarea Fondului in acest an la Bursa de Valori Bucuresti.”

Potrivit declaratiilor de pana acum, suma care urmeaza sa fie impartita ca dividende actionarilor Fondului Proprietatea va fi de minim 1 miliard de lei, din care 56 % urmeaza sa fie incasata de Ministrul Finantelor Publice. Potrivit calculelor facute de casa de brokeraj Wood & Co, pentru o actiune se va plati un dividend de 0,041 lei, sustine money.ro. “Pretul actiunilor Fondului Proprietatea a scazut in ultimele saptamani,” declara Razvan Pasol, presedintele Intercapital Invest, citat de money.ro. “Pretul actiunilor FP este foarte bine corelat cu evolutia preturilor actiunilor listate la BVB, desi Fondul nu este inca listat. Aceasta scadere a dus pretul undeva la 0,4 lei/actiune. Evolutia depinde de evolutia bursei si de evolutia procesului de listare a Fondului. Mi se pare mai realist sa vedem o listare la inceputul anului viitor, insa pentru aceasta este foarte important ca procesul sa fie demarat.”

“Prima noastră prioritate, după ce vom fi numiti manageri al Fondului Proprietatea, va fi sa listam societatea pe bursa locala de la Bucuresti,” afirma Mark Mobius, citat de “Ziarul financiar”. “Intentionam, de asemenea, sa cautam o alta listare a Fondului, pe o bursa internationala, pentru a creste lichiditatea actiunilor si pentru a atrage noi investitori internationali pe piata romaneasca.”

Franklin Templeton a angajat deja 10 profesionisti pentru biroul deschis la Bucuresti si asteapta ca Parlamentul sa aprobe amendamentele la Ordonanta 81/2007, ca sa-si poate prelua atributiile de administrator al Fondului Proprietatea. “Obtinerea acordului Guvernului este destul de urgenta, avand in vedere ca victimele procesului comunist de expropriere inca asteapta sa intre in posesia despagubirilor,” a declarat David Smart, seful diviziei de fonduri suverane la Franklin Templeton Investments, citat de “Ziarul financiar“. “Noi, Franklin Templeton, suntem acum pregatiti sa actionam si ne-am lansat operatiunile in Romania pentru a indeplini importanta misiune.”

Desi cheltuielile cu salariile celor 16 angajati ai Fondului Proprietatea au fost diminuate cu 45 % fata de primele 4 luni ale anului 2009, cheltuiala medie lunara pentru fiecare angajat ajunge la 6.200 de euro. Printr-un comunicat facut public pe site-ul institutiei, conducerea Fondului Proprietatea neaga aceste cifre si solicita ziarului, printr-un drept la replica, sa le corecteze. Potrivit acestui comunicat, cheltuielile reale ale FP cu salariatii se ridica doar la 2.324 euro/persoana, insa ele contin si indemnizatiile mari incasate de membrii fostului Consiliul de Supraveghere in ianuarie si februarie. Intre timp, indemnizatiile acestora au fost diminuate drastic.

In primele 4 luni din 2010, Fondul Proprietatea a obtinut un profit brut de 9,4 milioane de euro, in scadere cu 22 % fata de 2009. “Faptul că, în primele patru luni ale anului 2010, leul s-a apreciat în raport cu euro, comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut, a fost nefavorabil Fondului,” au declarat reprezentantii FP pentru “Ziarul financiar”. “Factorul cu cel mai puternic impact negativ asupra cheltuielilor a fost reprezentat de evoluţia cursului de schimb leu/euro.”

Conducerea Fondului Proprietatea asteapta acum ca plenul Camerei Deputatilor sa aprobe amendamentele la Ordonanta 81/2007. Raportul comun al Comisiilor Juridica si de Buget-finante a fost inaintat plenului si prevede anularea celor 500 de milioane de actiuni pe care Ministerul Finantelor Publice nu le-a subscris la Fondul Proprietatea, care va reduce capitalul social de la 14,24 miliarde de lei la 13,75 miliarde. Acest lucru va permite distribuirea dividendelor pe anii 2008 si 2009, estimate la aproximativ 1 miliard de lei. Celelalte amendamente vor permite – printre altele – listarea la bursa a Fondului Proprietatea fara o oferta publica initiala si modificarea Actului constitutiv al FP prin hotararea AGA, cu avizul CNVM, fara a mai fi nevoie de o lege in acest sens.

“Adunarea Generala a Actionarilor pentru distribuirea dividendelor, precum si pentru numirea Franklin Templeton ca administrator unic, poate fi convocata in luna iulie sau august, in cazul in care amendamentele la Ordonanta 81/2007 vor fi aprobate pana la finele lunii iunie,” declara reprezentantii Fondului Proprietatea, citati de “Ziarul financiar”. “FP a parcurs o mare parte din pasii necesari listarii la bursa, astfel incat suntem pregatiti sa listam Fondul in acest an.” Reamintim ca Mark Mobius, presedinte executiv al Franklin Templeton Asset Management, s-a aratat sceptic ca listarea va fi posibila in 2010 si a spus ca ar dori ca acest lucru sa se produca printr-o oferta publica initiala (IPO).

“Primim mesaje confuze de la viitorul administrator al Fondului, Franklin Templeton, care a spus ca este improbabila o listare anul acesta si de la actuala conducere a Fondului, care este mai optimista in privinta listarii pana la sfarsitul acestui an,” a declarat Farmache.

Cotidianul “Bursa” citeaza si declaratiile lui Corin Trandafir, membru al Consiliului de Supraveghere al Fondului Proprietatea si avocat al familiilor Malaxa si Auschnitt, care impartaseste optimismul actualei conduceri a Fondului Proprietatea. “Administratorul Fondului va fi cel care va decide momentul oportun pentru listare,” spune Trandafir. “Cred, totusi, ca Mark Mobius a tras un semnal de alarma privind depasirea termenelor initiale pentru preluarea administrarii Fondului si a listarii lui, atunci cand a mentionat posibilitatea amanarii cotarii FP.”

Daca plenul Camerei Deputatilor va aviza modificarile la Ordonanta 81/2007 in actuala sesiune parlamentara, sansele ca Fondul Proprietatea sa fie listat la bursa in aceasta toamna cresc considerabil. “Dupa ce legea va intra in vigoare, urmeaza sa convocam AGA pentru modificarea actului constitutiv al societatii, stabilirea dividendelor si diminuarea capitalului social (prin reducerea cu 3 % a participatiei Ministerului Finantelor Publice),” a declarat Ionut Popescu pentru “Evenimentul zilei”. “Listarea se va putea face in toamna, cu siguranta. Trebuie doar o conducere a societatii care sa vrea acest lucru.” Popescu sustine ca evaluarea activelor Fondului Proprietatea va fi finalizata pana la sfarsitul lunii august si considera ca listarea la bursa a Fondului Proprietatea ar trebui facuta integral, la fel ca in cazul BVB. Mark Mobius, presedintele executiv al Franklin Templeton Asset Management, viitorul administrator al FP, anuntase ca ar dori ca listarea sa se faca printr-o oferta publica initiala (IPO), insa Popescu spune ca aceasta ar intarzia procedura.

“Evenimentul zilei” citeaza www.restitutio.ro, singurul site care anuntase ca amendamentele la Ordonanta 81/2007 au trecut si de Comisia Juridica a Camerei Deputatilor: “Potrivit site-lui www.restitutio.ro, un amendament respins la dezbatere in Comisia Juridica este includerea in Comisia Centrala din cadrul ANRP a doi reprezentanti ai asociatiilor de fosti proprietari.” Marius Murgu, presedintele Asociatiei Actionarilor la Fondul Proprietatea, care a propus acest amendament, a obtinut, totusi, promisiunea presedintelui Comisiei Juridice, Daniel Buda, ca va initia o hotarare de guvern care sa modifice componenta acestei comisii si va eficientiza activitatea ANRP. “Prezenta fostilor proprietari in comisie ar transparentiza lucrurile, dar nu se doreste asta. Sute de oameni stau zilnic la portile ANRP,” a declarat Marius Murgu pentru “Evenimentul zilei”.

“Cred in continuare ca Fondul poate sa fie listat anul acesta,” sustine Ionut Popescu, rugat de reporterii “Ziarului financiar” sa comenteze anuntul facut vineri, de Mark Mobius. “Fondul se va lista direct pe bursa, ulterior urmand sa fie facuta oferta de titluri.”

Vineri, 4 iunie 2010, Mark Mobius, presedintele executiv al Franklin Templeton Asset Management, viitorul administrator al Fondului Proprietatea, nu mai este la fel de optimist ca anul trecut: “Nu cred ca putem face listarea Fondului pana la finele anului. Exista probleme in structura Guvernului pentru a obtine semnaturile necesare,” a declarat Mobius. “Daca vom putea sa facem Fondul functional, speram sa putem ajuta sa diminuam din impactul reducerii pensiilor si a salariilor, pentru ca unul dintre primele lucruri pe care vrem sa il facem este sa platim dividende.”

In luna martie 2010, Mark Mobius anuntase ca, daca numirea noului administrator va fi oficializata pana la 1 iulie, va putea lista Fondul Proprietatea la bursa in septembrie. El ar dori ca listarea sa se faca printr-o oferta publica initiala (IPO) de 500 de milioane de dolari: “”As vrea ca listarea sa se realizeze printr-o IPO prin care sa atragem bani suplimentari, pentru ca, din vizitele pe care le-am facut la companiile din Romania, am identificat numeroase oportunitati de investitii. Pana la urma, scopul final este sa ajutam Romania, iar pentru ca acest lucru sa se intample, avem nevoie de bani.”